2023 著者: Howard Calhoun | [email protected]. 最終更新日: 2023-05-24 12:24
流動性の概念は現代の用語の間で非常に人気があり、現代の企業の財務分析はそれなしでは実行できません。この指標の定義は、会社の流動資産と負債の比較に基づいています。流動性は、困難が生じた場合に企業が債務を返済する能力の尺度です。
コンセプト
科学文献の流動性は、資産を金銭的条件にすばやく変換する能力と能力として理解されています。簡単に言えば、あなたはそれのために現金を得るためにあなたが所有している財産をどれだけ早く売ることができますか？
同時に、企業の貸借対照表にある市場価値を持つすべてのものを資産の概念に含めることができます。そのようなオブジェクトの中には、預金、株式、債券、不動産、商品などがあります。
会社の流動性は、資産を現在の市場価格で販売できる期間です。この間隔が短くなると、流動性が高まります。
一般的に受け入れられている分類
どれだけ早く売れるかという要因によるとオブジェクトを（実現）現金に変換すると、これらの指標の分割が可能になります：
- 液体性が高い;
- 中程度の流動性;
- 流動性が低い。
流動性の高い資産には、株式、銀行預金、預金、債券が含まれます。たとえば、ズベルバンク、ガスプロムの株式は、良い市場価格で即座に売ることができます。銀行預金や預金も同様です。
流動性の低い資産には不動産が含まれます。これは、それらの実装に数週間から数か月、さらには数年というはるかに長い時間がかかるという事実によるものです。あなたはそれをすぐに売ることができますが、市場価格に対応しないかなり低い価格で。そのような資産の中で、完成品とまだ製造されているものも区別されます。このカテゴリには、販売対象としてのビジネスも含まれます。
流動性も同じカテゴリ内で異なる場合があります。株を例にとってみましょう。それらは互いに異なります。ブルーチップなどの株式は、市場で常に一定の需要があります。売買の価格の違いは100分の1パーセントです。この状況は、高い流動性が特徴です。 「第2層」のシェアは需要が少なく、価格差ははるかに大きくなります。これは、それらがより低い価格で、または一定の待機期間で販売できることを意味します。そうしないと、市場価値を得ることができません。
ジャンク株も流動性が低い。それらを販売するには、20〜30％の大幅な割引を行うか、数週間（数か月）待つ必要があります。
流動性の対象としての不動産
不動産は常に流動性の低いカテゴリーでした。しかし、その中でさえ、グループに分けることができます。たとえば、高額で販売され、完成までに時間がかかる高級で高価な住宅は、流動性の低い物件です。
適切な価格が低いエコノミー住宅の例は、流動性の高い不動産の逆の例です。これは、このような住宅を短時間で簡単かつ迅速に販売できるためです。
流動性価値
流動性の概念は、投資された資金から利益を上げることを主な目的とする投資家にとって非常に重要です。市場にマイナス要因がある状況では、リーズナブルな価格で「余分な」資産を取り除くためのオプションが必要です。そして、投資家は受け取ったお金を別のより収益性の高い資産に移すことができます。
このため、投資家は投資する際に投資対象の流動性を評価しようとします。
不動産市場を例にとってみましょう。このセグメントの停滞により、安価なオブジェクトを簡単かつ迅速に取り除くことができます。これは流動性の高い住宅です。
流動性の類型
流動性は次のようにグループ化することもできます：
- 企業の現在の流動性（短期）：会社が流動性の高い資産で、つまり現金と売掛金の助けを借りて、現在の負債をカバーできるかどうかを意味します。
- quick：会社の義務と負債を閉じる能力を意味します流動性の高い資産、商品、材料のアカウント;
- instantaneous（絶対）：会社が利用可能な現金で毎日の負債をカバーできるかどうかを示します。
流動性カテゴリー
以下の流動性のカテゴリーも、適用範囲によって区別されます。
- 商品（製品）の流動性は、特定の製品が圧縮された期間にわたって市場価格で販売できるかどうかを意味します。
- 会社の貸借対照表の流動性とは、会社の資産が負債と負債をどれだけ早く返済できるかを意味します。
- 銀行の流動性とは、信用機関が債務を返済する能力を意味します。
- 会社の資金の流動性は、債権者への債務を清算する能力です;
- 市場の流動性は、価格が変化したときの市場損失を減らすことを意味します;
- 通貨流動性とは、特定の州が国際市場で債務を清算する能力を意味します。
- 企業とその有価証券の金融流動性とは、市場価格で販売できることを意味します。
企業の流動性
市場での会社の仕事の目的は、効率と支払能力です。最後の指標は、会社の流動性の結果です。
会社の貸借対照表の流動性は、会社の負債を既存の資産で満期までカバーする可能性を特徴づけます。会社の安定性を判断するには、会社の流動資産の合計が会社の流動資産よりどれだけ大きいかを理解する必要があります。短期的な負債。指標間のギャップが大きいほど、会社は安定します。
企業の貸借対照表における企業の流動性を評価するために、表に示されている次のグループを選択します
| アセット | アセット | 負債 | 負債 |
| А1–最も流動性の高い | 現金+金融投資 | P1-最も緊急の債務と義務 | 現在の債務貸し手 |
| А2-すぐに実現 | 商品+短期売掛金 | P2-短期債務 | 短期借入金、その他 |
| A3–ゆっくりと実装 | VAT +長期債権 | L3–長期債務 | 長期クレジットとローン |
| А4–実装が難しい | 非流動資産 | P4–パーマネント | 純資産 |
グループごとに、値を計算して比較する必要があります。 「正しい」流動性の絶対バージョンは次のとおりです。
A1 > P1、A2 > P2、A3 > P3、A4 < P4。
計算例
条件付き会社Rost LLCの計算例を見てみましょう。
比較Rost LLCの貸借対照表。
| バランスアイテム | 2015 | 2016 | 2017 |
| バランスのアクティブな部分 | |||
| 1。非運転資本 | 55000 | 68700 | 75600 |
| 2。運転資金 | 229194 | 243911 | 309597 |
| 2.1。在庫 | 35450 | 38666 | 42300 |
| 2.2。売掛金 | 114500 | 123455 | 178907 |
| 2.3。現金および金融投資 | 78900 | 81230 | 87900 |
| 2.4。その他の資産 | 344 | 560 | 490 |
| バランスの合計金額 | 284194 | 312611 | 385197 |
| パッシブキャピタル | |||
| 3。純資産 | 141794 | 157357 | 181297 |
| 4。固定負債 | 14500 | 18600 | 21345 |
| 5。流動負債 | 127900 | 136654 | 182555 |
| 5.1。クレジット | 4500 | 4500 | 5000 |
| 5.2。債権者 | 123400 | 132154 | 177555 |
| バランスの合計金額 | 284194 | 312611 | 385197 |
RostLLCの貸借対照表に基づく流動性グループの計算
| アセット | 2015 | 2016 | 2017 | 負債 | 2015 | 2016 | 2017 |
| A1 | 78900 | 81230 | 87900 | R1 | 123400 | 132154 | 177555 |
| A2 | 114500 | 123455 | 178907 | P2 | 4500 | 4500 | 5000 |
| A3 | 35794 | 39226 | 42790 | P3 | 14500 | 18600 | 21345 |
| A4 | 55000 | 68700 | 75600 | R4 | 141794 | 157357 | 181297 |
| TOTAL | 284194 | 312611 | 385197 | TOTAL | 284194 | 312611 | 385197 |
次に、インジケーターのグループを比較します。
RostLLCの資産と負債の比較
| アセット | 比較 | パッシブ | 結論 |
| 2015 | |||
| A1 | < | R1 | 満たされていない |
| A2 | > | P2 | 準拠 |
| A3 | > | P3 | 準拠 |
| A4 | < | R4 | 準拠 |
| 2016 | |||
| A1 | < | R1 | 満たされていない |
| A2 | > | P2 | 準拠 |
| A3 | > | P3 | 準拠 |
| A4 | < | R4 | 準拠 |
| 2017 | |||
| A1 | < | R1 | 満たされていない |
| A2 | > | P2 | 準拠 |
| A3 | > | P3 | 準拠 |
| A4 | < | R4 | 準拠 |
計算されたデータから、2016年から2017年のRostLLCのすべてのケースで流動性条件が満たされていなかったと結論付けることができます。少なくとも1つの条件に従わないことは、会社の流動性を否定的に特徴付けます。 2015年のRostLLCの絶対流動性、2016年から2017年の会社の非流動性について話すことができます。
主な流動性比率
企業の流動性の評価は、バランスグループの比較に限定されません。また、会社の流動比率を計算する必要があります。
全体的な流動性の指標もあります。それ以外の場合は、企業の現在の流動比率と呼ばれます。これは、流動（流動）資産と流動負債（短期負債）の比率によって決定されます。計算式：
Ktl=OA / KO、
ここで、Ktlは現在の流動比率、OAは流動資産の金額、千ルーブル、
KO-短期負債の金額、千ルーブル。
この比率は、会社が流動資産の助けを借りて債務を返済する方法を意味します。当然、成長率はプラスです。高いほど流動性は高くなります。
標準この指標のは、我が国の状況では2以上です。外国事業では、1.5から2.5のレベルに設定されています。値が1未満の場合、会社の財務リスクは非常に高く、会社は請求書を支払うことができません。指標が3より大きい場合、資本構成は不合理であると見なされます。
当座比率は、中間または緊急とも呼ばれます。式は次のとおりです。
Kbl=（KDZ + FV + DS）/ TO、
ここで、KDZ-短期債権、千ルーブル、FV-金融投資、千ルーブル、DS-現金、千ルーブル、TO-流動負債、千ルーブル。
製品や商品の販売に問題が発生した場合に、会社が経常収支の義務を完済する能力を示しています。
標準は1以上です。
絶対流動比率は、流動負債に対するキャッシュファイナンスの比率として定義されます。式は次のとおりです。
Cal=（DS + PV）/ TO
この係数は、主に我が国の外国の慣行ではめったに使用されません。少なくとも0の値、2。
上記の企業の流動性指標は、Rost LLCの例を使用して計算されます
計算例
上記と同じ貸借対照表データを使用します。
会社の現在の流動比率の計算
| インジケーター | 2015 | 2016 | 2017 |
| 流動資産 | 229194 | 243911 | 309597 |
| 流動負債 | 127900 | 136654 | 182555 |
| 係数 | 1、8 | 1、8 | 1、7 |
すべての期間の係数の値は、必要な基準である2を超えていません。つまり、Rost LLCは流動性が低く、運転資本で流動負債を返済できないと見なすことができます。
1.8から1.7への比率のマイナス傾向に注意を払う必要があります。経営陣は会社の支払能力を強化するためにいくつかの対策を講じる必要があります。
当座比率の計算
| インジケーター | 2015 | 2016 | 2017 |
| 売掛金 | 114500 | 123455 | 178907 |
| 金融投資 | 0 | 0 | 0 |
| 現金 | 78900 | 81230 | 87900 |
| 流動負債 | 127900 | 136654 | 182555 |
| 係数 | 1、51 | 1、50 | 1、46 |
この比率は、各期間（1以上）の基準に対応しており、RostLLCも正の流動性を特徴としています。 Rost LLCの販売に問題が生じた場合、会社はその義務を返済することができます。
5.41から2.93への比率のマイナス傾向に注意を払う必要があります。経営陣は次のような多くの対策を講じる必要があります。会社の支払能力を強化します。
絶対流動性の計算
| インジケーター | 2015 | 2016 | 2017 |
| 現金 | 78900 | 81230 | 87900 |
| 金融投資 | 0 | 0 | 0 |
| 流動負債 | 127900 | 136654 | 182555 |
| 係数 | 0、62 | 0、59 | 0、48 |
係数は各期間で基準を超えています。 Rost LLCは、正の流動性を特徴としています。 4.69から1への比率のマイナス傾向に注意を払う必要があります。経営陣は会社の支払能力を強化するためにいくつかの措置を講じる必要があります。
結論
流動性の概念は、事業主と投資家にとって最も重要な指標です。所有者はこの概念を企業の現金と負債の通常の比率の係数と見なし、投資家は投資を最適化する機会と見なします。
