2023 著者: Howard Calhoun | [email protected]. 最終更新日: 2023-05-24 12:24
多くの投資家は、投資リスクを最小限に抑え、利益を最大化するための最も効果的な方法を決定するために、睡眠と食欲を失う必要がありました。しかし、必要なのは経済リテラシーを向上させることだけです。正味現在価値により、財務上の問題をより客観的に見ることができます。しかし、それは何ですか？
現金
正味現在価値などの問題について話す前に、まず関連する概念を理解する必要があります。プラスの収益（キャッシュフロー）は、ビジネスに投入される資金（受取利息、売上、株式、債券、先物などからの収益）を表します。負のフロー（つまり、経費）は、会社の予算（賃金、購入、税金）から流れる資金を表します。正味現在価値（絶対正味キャッシュフロー）は、基本的に負のキャッシュフローと正のキャッシュフローの差です。この価値が、あらゆるビジネスの最も重要で最もエキサイティングな質問に答えます。「レジにどれだけのお金が残っているか」。ダイナミックな事業展開を実現するためには、長期投資の方向性について正しい判断が必要です。
投資に関する質問
正味現在価値は、数学的な計算だけでなく、投資に対する態度にも直接関係しています。さらに、この問題を理解することは見た目ほど単純ではなく、主に心理的要因に依存しています。プロジェクトに投資する前に、まず自分自身にいくつかの質問をする必要があります：
-新しいプロジェクトはいつ収益性がありますか？
-別のプロジェクトに投資する必要がありますか？
投資の正味現在価値は、プロジェクトのマイナスとプラスのキャッシュフローや初期投資への影響など、他の問題との関連でも考慮する必要があります。
資産の動き
財務フローは継続的なプロセスです。企業の資産は資金の使用と見なされ、資本と負債はソースとして見なされます。この場合の最終製品は、固定資産、人件費、原材料費のセットであり、最終的には現金で支払われます。正味現在価値は、財務フローの動きを正確に考慮しています。
NPVとは何ですか？
経済、金融、投資、ビジネスに興味のある多くの人がこの略語に出くわしました。彼女はどういう意味ですか？ NPVはNETPRESENTVALUEの略で、「正味現在価値」と解釈されます。これは、企業が運営中にもたらす収入とプロジェクトのコストを合計することによって計算されます。次に、収入額が費用額から差し引かれます。すべての計算の結果、値が正の場合、プロジェクトは収益性があると見なされます。正味現在価値は、プロジェクトが収入を生み出すかどうかの尺度であると結論付けることができます。将来のすべての収入と費用は適切な金利で割り引かれます。
正味現在価値の計算機能
正味現在価値は、プロジェクトのコストがプロジェクトに費やされたコストよりも大きいかどうかの判断です。この価値の尺度は、プロジェクトによって生成されたキャッシュフローの価格を計算することによって評価されます。投資家の要求と、これらのフローが証券取引所での取引の対象となる可能性があるという事実を考慮する必要があります。
割引
正味現在価値は、投資の機会費用に等しいレートでキャッシュフローを割り引くことによって計算されます。つまり、期待される有価証券の収益率は、検討中のプロジェクトが負うのと同じリスクと同等です。先進国の株式市場では、リスクの点でまったく同じ資産は、同じ収益率が形成されるのは彼らにとって正確であるような方法で評価されます。このプロジェクトの資金調達に参加している投資家が投資の収益率を受け取ることを期待する価格は、機会費用に等しい率で資金の流れを割り引くことによって正確に得られます。
プロジェクトとそのプロパティの正味現在価値
このプロジェクトの評価方法には、いくつかの重要な特性があります。正味現在価値により、投資家と株主が利用できる一般的な価値最大化基準に照らして投資を評価することができます。金融および外国為替取引は、資金と資本の誘致およびそれらの配置の両方について、この基準の対象となります。この方法は、銀行口座の領収書に反映される現金収入に焦点を合わせ、財務諸表に反映される会計収入を無視します。また、正味現在価値は投資のための資金の機会費用を使用することを覚えておく必要があります。もう1つの重要な特性は、加法性の原則に従うことです。これは、すべてのプロジェクトを合計および個別に検討することが可能であり、すべてのコンポーネントの合計がプロジェクト全体のコストに等しくなることを意味します。
現在価値インジケーター
正味現在価値は現在価値（PV）に依存します。この用語は、現在まで割引された将来の資金の受領額として理解されます。正味現在価値の計算には通常、自分で現在価値を計算します。この値は、次の金融取引を説明する簡単な式を使用して見つけることができます：資金の配置、支払い、返済、および一括返済：
PV=FV /（1 + r）。
ここで、rは、借りたお金の支払いである金利です。
PVは、支払い、緊急、返済の条件に配置することを目的とした資金の金額です。
FVは、ローンの返済に必要な金額で、元の未払い額と利息が含まれます。
正味現在価値の計算
現在価値インジケーターから、NPVの計算に進むことができます。前述のように、正味現在価値は、割引後の将来キャッシュフローと総投資額の差（C）です。
NPV=FV1 /（1 + r）-C
ここで、FVはプロジェクトからのすべての将来の収入の合計です;
r-収益性指標;
Cはすべての投資の合計額です。
