2023 著者: Howard Calhoun | [email protected]. 最終更新日: 2023-05-24 12:24
ポートフォリオ投資とは、同時に複数の会社の証券に投資することです。この投資方法の主な目標は、収入とリスクのレベルが異なる株式や債券を使用することにより、キャピタルロスのリスクを軽減することです。このアプローチの特徴は、どの会社でも取締役会の株式を取得するためではなく、収入を生み出すか資本を維持するためだけに株式を購入することです。
何ですか
ポートフォリオ投資には、投資家が自由に使える資金を効果的に使用できるようにするような設備投資が含まれます。要するに、それらは株式、債券、銀行の領収書からなるポートフォリオを表しています。投資ポートフォリオを作成するには、証券をどこでどのように購入できるか、どのような方法で評価する必要があるか、および証券の予想価格変動をどのように予測するかについてのアイデアが必要です。
投資収益率は会社発行から取得できます配当または取得した有価証券の価値を高めることによって。株式や債券の売買にはいくつかの特徴があり、それを知らないと投資資本の一部または全部が失われる可能性があります。
ポートフォリオ投資とは、会社の株式の最大10％を購入することです。購入した株式数がこの割合を超える場合、投資は直接投資と見なされます。それらは主にプロのトレーダーによって取り扱われ、投資家はすでに完成した証券ポートフォリオの部品のみを購入します。投資家が投資信託や様々なファンドを通じて投資を行う場合、株式取引に関する特別な知識は必要ありません（望ましいですが）。
自分で投資活動に従事することを計画している投資家は、これをどのように行うことができるか、そしてこの活動で成功するために必要な知識とスキルについてある程度の知識を持っている必要があります。株式市場がどのように機能するかについての誤解、または証券を扱う基本的な技術の知識の欠如は、ポートフォリオ投資が利益ではなく損失のみをもたらすという事実につながる可能性があります。投資家が最初に行う必要があるのは、証券取引所にアクセスすることです。
どこから始めますか
友人または証券取引所で証券を購入できます。ほとんどの投資家は彼らが株を買うことができるそのような友人を持っていないので、彼らは購入のために株式市場に行きます。それへのアクセスは国の主要銀行によって提供されます。実施を開始するために直接投資およびポートフォリオ投資の場合、投資家は適切な契約を締結し、初期金額を預け入れ、特別なプログラムをダウンロードしてコンピューターにインストールする必要があります（QUIK）。プログラムと承認をインストールした後、投資家はロシアといくつかの外国企業の株式市場にアクセスできます。彼はすでに株を売買しているかもしれませんが、成功するにはもう少し知識が必要です。
ポートフォリオを正しく構築するために知っておくべきこと
直接投資とポートフォリオ投資を収益性の高い投資にするためには、投資収益率がどのように発生するかを判断する必要があります。これは、年間配当の形での収入と、株式の成長による収入の両方である可能性があります。この問題は、株式を購入する必要がある企業の選択に影響を与えるため、株式や債券を購入する前に解決する必要があります。
預金にゼロが6つ以上ある投資家でも、お金は限られたリソースであることを知っています。最大の利益を得るには、投資戦略を決定する必要があります。あまりにも多くの企業で株式や債券を購入するために現金を広めることは効果がありません。したがって、最初にポートフォリオ投資の構成と金額を決定する必要があります。購入する証券を決定します。これらの証券のリスクとリターンのレベルはどのくらいですか。そしてこれのためにあなたは分析する必要があります。証券取引所での作業に携わるトレーダーとディーラーは、3種類の分析を使用します。それは、株式を保有する企業のテクニカル分析、ファンダメンタル分析、および複雑な経済分析です。購入する予定です。
ファンダメンタル分析
ポートフォリオ投資のファンダメンタル分析は、株式を購入することになっている企業の活動に関するニュース、レポート、履歴情報の調査です。また、州全体の経済に関するデータ（統計データ、法律、法的行為）も調査されます。主に税法および投資活動に関する法律。トレーダーの職務には、さまざまな格付け機関による企業の年次報告書および業績評価指標の分析も含まれます。
大量のデータを処理する必要があり、迅速に意思決定を行う必要があるため、ファンダメンタル分析は困難です。同時に、受け取った情報の特性により、分析ツール、コンピュータープログラム、数式を使用することはできません。処理するデータが多いため、ポートフォリオ投資を行うのは特に困難です。
ファンダメンタル分析の複雑さと効率の低さから、トレーダーは実際にはそれを活動に使用しませんが、場合によっては役立つことがあるので、それを研究します。例：投資ポートフォリオには、N国の携帯電話会社の株式が含まれています。その後、投資家は、クーデターがN国で発生し、企業の国有化が計画されていることをニュースから知ります。投資家が投資したお金を節約するために急いで行動を起こさない場合、彼はこれらの証券への投資を完全に失うリスクがあります。
テクニカル分析
テクニカル分析は、以前に発生した特定の証券の価格の変化に関する視覚的な情報を収集して処理するためのシステムです。価格チャートではすべての要素がすでに考慮されていると考えられており、さらに歴史はしばしば繰り返されます。上昇には常に下降が続き、市場の動きは予測可能であり、安全に予測を行うことができます。
経験からわかるように、価格は必ずしも実際の状況を反映しているわけではないため、同じ会社の所有者による会社の株式の購入などの要因もあるため、テクニカル分析だけに頼るべきではありません。価格の上昇に影響を与えます。その結果、会社がうまく機能しているという幻想が生まれ、無防備な投資家が会社の株式にポートフォリオ投資を行い、会社の成長を見守っています。そして、現時点での会社は破産の危機に瀕しています。当然、すぐにその株は下落し、投資家に損失をもたらすだけです。
企業の包括的な経済分析
企業の総合的な経済分析は、株式を発行して証券取引所に上場した企業の財政状態の分析です。複雑な分析を行う方法について多くの分厚い本が書かれているので、この記事でそれを詳細に検討することは、すべての望みがあっても機能しません。しかし、それを勉強するのに（少なくとも教科書を読むのに）多くの時間がかかるという事実にもかかわらず、それを行うのは非常に簡単です。企業の包括的な分析を実施する会社の財務諸表（公式Webサイトからダウンロードできます）と、Microsoft Excelなどのスプレッドシートエディタが必要です。
分析には、財務の安定性、流動性、収益性、支払能力など、企業の財政状態の最も重要なパラメーターの計算が含まれます。企業のこれらの業績評価指標に基づいて、会社が破産しているかどうか、および少なくとも今後3〜4年以内に破産の脅威があるかどうかを判断することができます。
チェックする必要のある企業の数
株式市場へのアクセスプログラムを開始した後、トレーダーには、現在市場に株式が上場されている企業のリストが表示されます。問題が発生します：分析する必要がある企業はいくつですか？これに対する答えは、いくつかの要因によって異なります。これは：
- 投資保証金;
- 投資戦略（ポートフォリオ投資の種類と利益の創出方法によって異なります-配当金の受け取りまたはその後の株式の転売を通じて）
- 資金を預ける予定の期間;
- 許容可能なリスクレベル;
- 希望する収入レベル。
金融ポートフォリオ投資の収益性と信頼性を高めるには、できるだけ多くの企業をチェックする必要があります。理想的には、株式が市場に上場されているすべての企業の完全な分析を行う必要があります。これは面倒で時間のかかるプロセスです。トリッキーになる可能性があります。すべての企業の概要を簡単に説明し、選択したタイプのポートフォリオ投資に適しており、これらの企業を分析します。いずれにせよ、投資家が良い結果を期待する場合、彼はいくつかの会社を分析することに自分自身を制限することはできません。彼が研究した企業が多ければ多いほど、効果的なポートフォリオを作成する可能性が高くなります。
実際のポートフォリオ投資には、通常、5〜6社の株式に加えて、債券と手形が含まれますが、さらに多くの証券もあります。しかし、処理する必要のある情報の量が増えるにつれて、投資家が変更を追跡するのが難しくなるため、これはめったに起こりません。
どの株が成長リターンを生み出すか
成長戦略は同社のポートフォリオ投資であり、購入した有価証券の価格を引き上げることで成長を確保する予定です。そのような戦略に最も適しているのはどのビジネスですか？まず第一に、これらは新興企業です。彼らはまだ始まったばかりで、現金の問題を抱えています。銀行は貸し出しに消極的です。投資家の大多数は、新しい「疑わしい」プロジェクトに投資することを恐れているため、受け取った利益のほとんどすべてを企業自体に投資することを余儀なくされています。これは彼らの株価が急速に上昇するという事実につながりますが、同じように急速に崩壊する可能性があります。すべての資金が会社の発展に投資されているため、配当金は支払われません。
新会社は常にリスクと利益が高いです。企業の運営期間が10年未満の場合は、新規と見なされます。それらを分析することは非常に困難です。投資家は主に技術的またはファンダメンタル分析ではなく、財務諸表に依存します。
配当金を受け取る証券
株式の成長ではなく、企業が発行する配当金で収入を得たい投資家は、長期にわたって営業している企業の証券を購入する必要があります。そのような会社は通常、良い利益を上げており、彼らがずっと前に占めていたニッチをほぼ完全に所有しています。彼らの競争上の利点は否定できません-彼らは生産と広告の拡大に投資する必要はありません。追加の資金を調達するために、彼らは株主に惜しみなく配当を支払う準備ができています。
しかし、そのような株には1つの欠点があります-それらは高価です。そのような証券は最も安定した収入を提供しますが、投資された資本と利益の比率はそれほど高くありません。このような投資は最もリスクの低いタイプであり、大規模な資本を持つ非常に保守的な投資家にのみ適しています。
通常、ポートフォリオ投資は、新規の発展途上企業と、株主に定期的に配当を支払う長期経営企業の両方の証券パッケージの形で行われます。それらは異なる比率で組み合わされます。これは、投資ポートフォリオのリスクレベルを調整するために行われます。このような組み合わせには、高リスク、中リスク、低リスクの3種類があります。
購入するのに収益性の高い証券：ロシア企業または外国企業
多くの初心者投資家彼らは外国企業の証券を購入することでポートフォリオの外国投資を行うことができるのだろうか、それとも法律で禁止されているのだろうか。明確に答えるのは難しいです。株式の購入と国際的なポートフォリオ投資は世界の慣行では一般的なことですが、初心者の投資家はいくつかの困難に直面する可能性があります。問題は、外国証券取引所の参入基準が国内市場よりもはるかに高いということです。エントリーは、少なくとも$2,000をデポジットできる人だけが利用できます。また、一部の外国企業の株式は外国人居住者に売却されていません。銀行の領収書で購入することもできますが、これはそのような外国のポートフォリオ投資を行うためのより危険な方法です。
もう一つの問題は、経済の構造の違いです。他の国では、財務報告書と会計報告書の作成に関してまったく異なる規則と基準が採用されています。資産とパフォーマンスを評価する他の方法が使用されます。その他の法律。投資家が実際の状況を評価し、適切な有価証券の購入を決定することはより困難になります。
投資家が直面できるリスク
経済活動は何らかのリスクと関係しています。投資も例外ではありません。ポートフォリオ投資は株式のブロックの購入という形で行われ、金融商品としては直接投資や単純投資よりもリスクが低いと考えられていますが、資金の一部を失うリスクは常にあります。以下は、発生する可能性のあるリスクです投資家との出会い：
- 財務リスク。このリスクは、ポートフォリオ投資を構成する株式や債券の価格の自然変動に関連しています。投資家が証券を購入するのに間違った時期を選択した場合、これは損失につながる可能性があります。
- 政治的リスク。政治情勢、法律、および立法府がこれらの法律に加えた変更は、予期しない費用と損失をもたらす可能性があります。たとえば、新しい税金が導入されたり、証券取引所での取引ルールが変更されたりした場合。
- 詐欺のリスク。株式が証券取引所に上場されているすべての企業は財務諸表を公開する必要があり、その信頼性は監査によって確認される必要があります（監査報告書は財務諸表に添付されている必要があります）。しかし、それでも、資金調達額を増やしたり、破産の差し迫った可能性を隠したりするために、投資家に虚偽の報告を何とか提供している企業があります。
- 預金を失うリスク。投資家は、取引所取引中に財務レバレッジ（クレジットウィング）を使用することがよくあります。このツールを使用すると、より多くの証券を購入できますが、欠点が1つあります。投資家の予想通りに市場が進まない場合、預金の全部または一部が失われる可能性があります。
- 評判のリスク。株価はさまざまな要因の影響を受けますが、最も重要なのは会社の評判です。ネガティブなニュースは、投資ポートフォリオに含まれる有価証券の価格の崩壊につながる可能性があります。これは予期しないキャピタルロスにつながります。これは、外国のポートフォリオの場合に特に明白です。ネガティブなニュースが原因で株が下落し、投資家がお金を失う場合の外国のIT企業への投資。
これらは投資家が直面する可能性のある主なリスクです。企業の破産は投資された資金のほぼ完全な損失を意味するため、詐欺のリスクは最も危険であると考えられています。投資活動のリスクを回避することは不可能ですが、リスクを軽減することは可能です。これがポートフォリオ投資が考案された目的です。
自己投資または信託管理：どちらが良いですか？
銀行は仲介に加えて、他のサービスを提供しています。たとえば、一部の（主に大規模な）銀行は資産管理サービスを提供しているため、投資信託の機能を果たしています。投資家は、銀行が取得した投資ポートフォリオの株式を購入するように招待されています。さらに、オプションがあります。
通常、ポートフォリオ投資には3つのタイプがあります。これらは、低リスク、中リスク、および高リスクのポートフォリオです。銀行の公式ウェブサイトの該当するセクションで、特定のケースにどの証券が含まれているかを確認できます。
信託管理に移行する際には、リスク要因を考慮する必要があります。結局のところ、資金がすでに収集された投資ポートフォリオに投資されている、または別のトレーダーの管理下にあるという事実は、経験豊富で準備が整っているにもかかわらず、資金を失うリスクを伴うことはありません。
銀行、ファンド、管理会社のいずれも、投資目的で送金された資金の損失について責任を負いません。つまり、何らかの理由で投資された資金が失われた場合、誰も答えません。返金はされません。これを防ぐため、または少なくともそのようなイベントの発生のリスクを減らすために、信頼できる投資会社を選択する必要があります。ファンドを選択する際には、次の点に注意する必要があります。
- ファンドの寿命（銀行）;
- 投資家への資金の不払いに関連する訴訟の有無;
- 授権資本の額;
- 投資ポートフォリオの構成。
信託管理-投資信託で株式を購入する-より便利。これは良い投資機会です。さらに、彼らは外国のポートフォリオ投資の面で大きな機会を持っており、通常、単純なトレーダーはアクセスできません。
このような状況では、投資家は知識やスキルを持っている必要はありません。このファンドは、ポートフォリオ投資の理論をよく知っているだけでなく、証券取引所での経験もあるプロのトレーダーを採用しています。彼らはまた、自分で取引することを決定した単純な投資家には利用できない情報にアクセスできるかもしれません。しかし、そのような資金に資金を提供する場合でも、投資家は、自分が間違いを犯したかのように、他人の間違いによって資金が失われる可能性があるという事実に備える必要があります。
